登云股份审计案例分析，登云股份重组莱州金矿

IPO造假有两种情况。一是未达到IPO最低要求，为满足上市条件进行财务造假；二是舞弊金额占IPO公司净利润和营收份额的1%至5%，且舞弊金额消除后仍能满足平均营收300以上的上市要求亿元，连续三年平均净利润超过3000万元。此外，股东股份还可以合法转让，提供股权流动性，有利于保护大股东的利益。

审计人员职业道德水平的高低与审计失望差距的大小有很大关系。如果登云股份涉及造假的人员以及涉及保荐、审计的相关人员能够恪守职业道德，财务造假的概率将会大大降低，因此提高从业人员的道德建设可以解决企业造假的根源，减少财务欺诈的需要。上市当年的登云股份2014年年报数据显示，2014年净利润为1862.45万元，较2013年的3385.2万元下降44.98%，上市前后的财务数据发生了巨大变化。

1、登云股份资产注入

如果登云股份盲目生产市场需求量较小的柴油机气门，其发展将受到限制。此外，生产所需原材料价格波动带来的风险难以避免，利润下滑已成定局。登云股份作为造假主体，被处以登云股份保荐人新纪元证券2%以下的罚款。监管部门对欺诈主体的监管处罚过轻，未能有效震慑潜在的欺诈需求。登云股份无视法律法规，实施财务造假，极大损害了公司形象和社会信誉。

2、登云股份现状如何

在国内阀门行业中，登云股份的规模、产销量、出口量均名列前茅。产品涵盖发动机组、船用机械等，也是中国发动机气门行业首家上市公司。登云股份财务造假不仅损害了公司的市场形象，还给资本市场带来了极大的负面影响，相关投资者因此蒙受了巨大的经济损失。

3、登云股份现状

登云股份上市前也曾用这种方式虚增利润：2011年，登云股份的结转成本相对减少了0.71元/股。按2011年销量2996.75万台计算，相当于减少结转成本2127.69万元。按15%企业所得税计算，对2011年净利润的影响为1808.54万元。 2017年10月，证监会开始对登云股份立案调查，并于2017年5月被披露登云股份在IPO申请文件及上市前后年报中存在违法财务造假行为。

4、登云股份做什么的

当缺乏制衡，公司处于规模化、多元化阶段时，公司单调、家长式的管理模式会增加决策失误的可能性，这就为登云股份的财务造假提供了机会。登云股份存在多处财务造假环节，首次公开发行前后均存在财务造假行为。因此，本文以登云股份财务造假案为案例背景，探讨造假手段，并选取造假四因素理论来分析财务造假背后的动机。最后针对如何应对登云股份财务造假提出了对策和建议。

登云高管持有大量股份，高管的信息优势导致公司实际控制权向管理层转移。